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　　外汇返佣外汇汇率套期保值！外汇学院外汇学院外汇汇率套期保值就是利用外汇期货交易，确保外币资产或外币负债的价值不受或少受汇率变动带来的损失。

　　外汇汇率套期保值的方式可分为，多头套期保值和空头套期保值。现举例加以说明。

　　可以用实例说明。例如，美国某一厂商在瑞士有分厂，该分厂有多余的50万瑞士法郎，可暂时(如6个月)给美国的厂使用，而美国厂这时也正需要一笔短期资金。最好的办法是把瑞士的这笔资金转汇到美国，让美国厂使用6个月，然后归还。要做这样一笔交易，厂商为了避免将来重新由美元变成瑞土法郎时发生汇率危机，他们就可以把50万瑞士法郎以现汇出售换成美元，买成远期交投的瑞士法郎，这样就不会发生汇率波动的危机，这种做法就是多头套期保值。现用假设数字来说明(见下表)。( 顶尖财经 股票学院:

　　价值：323000美元买入：四份九月期瑞士法郎期货，每份合同125000瑞士法郎

　　从表中可以看出，套期保值者在现汇市场上损失1500美元，而在期汇市场上赚到1950美元，足以抵补其损失外汇返佣且多余450美元。

　　美国厂商先在现货市场卖出，期货市场买进，然后在现货市场买进，期货市场卖出，这就是等量相对的原则。只有这样，一个市场上所受的损失才能由另一个市场的盈利来弥补。其奥妙就在于，无论现货法郎还是期货法朗，其价格变动受同样因素支配，要涨都涨，要跌都跌。

　　多头套期保值方式适用于国际贸易中的进口商和短期负债者，目的是防止负债或应付货款的外汇汇率上升所带来的损失。

　　我们可以用实例来说明。例如，美国某一厂商在瑞士有分厂，该分厂急需资金以支付即期费用，6个月后财力状况会因购买旺季来到而好转。美国厂正好有多余的资金可供瑞士厂使用，于是便汇去了30万瑞士法郎。为了避免将来汇率变动带来损失，一方面在现货市场买进瑞士法郎；另一方面又在期货市场卖出同等数量的瑞士法郎。这种做法就是空头套期保值。现用假设数字说明(见表9—3)。

　　价值：120450美元卖出：两份十二月瑞士法郎期货，每份合同125000共250000瑞士法郎

　　现货市场期货市场六月一日买入：300000瑞士法郎汇率：．4015美元／瑞士法郎价值：120450美元卖出：两份十二月瑞士法郎期货，每份合同125000共250000瑞士法郎汇率”4060美元／瑞士法郎价值：101500美元十二月一日卖出：300000瑞士法郎汇率”4060美元／瑞士法郎价值：121800美元买入：两份十二月瑞士法郎期货：每份合同125000瑞土法郎汇率”4060美元／瑞士法郎价值：101625美元获利：$1S50损失：$]25

　　可见，美国厂商如果不实行套期保值，可多盈利125美元，但这存在较大危机。套期保值就是放弃一个市场的可能盈利而得到价格保障。

　　空头套期保值多用于国际贸易中的应收款。给外国附属机构贷款，如果用外汇支付的，外汇学院也可利用空头套期保值方式来避免或减少汇率变动带来的损失。