实现本外币一体化“主、子账户”或是有效尝试

　　随着我国对外开放的扩大，人民币国际化的进程加快，建立本外币一体化的银行账户体系，统一本外币跨境资金管理政策迫在眉睫。日前，中国人民银行召开2020年下半年工作电视会议，会议定调了下半年五大重点工作，其中就提到稳步审慎推进本外币合一银行账户试点。

　　“近些年，我国资本账户开放进入快车道。”兴业研究汇率研究分析师张梦在接受中国经济时报记者采访时表示，“通道式”机制开放方面，我国扩大了沪深港通单日额度限制、取消了RQFII资金汇出比例限制和本金锁定期、推动RQFII并轨及取消所有额度限制、推动RQFII和CIBM（境外机构直接进入银行间债券市场）通道资金自由划转、加快推动跨境理财通落地等。区域开放方面，我国确立了上海临港自贸区新片区、粤港澳大湾区以及海南自由港三个开放高地，并因地制宜实施对外开放改革。

　　张梦说道，与之相对，我国人民币银行账户和外汇银行账户依旧维持双头管理、相互割裂的局面，长此以往会对资本账户开放形成拖累，且会放大开放过程中的金融风险。此次央行工作会上提出“推进本外币合一银行账户试点”，有助于降低涉外主体和结算银行的运营成本、弥补双头监管的漏洞，并完善跨境资金宏观审慎管理体系。

　　上海自贸区建立5年以来，已经形成大量案例复制推广到全国。其中最重要的创新之一就是FT账户体系。张梦告诉记者，上海自贸区FT账户确实是本外币账户一体化的有效尝试，其复制的难点主要在商业银行本身。上海FT账户开发之际，国内外汇大多数银行采取“分分模式”，即在上海分行（或自贸区分行）层面搭建分账核算单元，FT账户推广复制后，只须在异地搭建起相同的系统即可开展业务。“分分模式”的优势在于初期系统改造成本较低、国内外汇业务上线较快；劣势在于经验复制过程中，上海分账核算单元需要承担类似总行资金管理的职能，即在开展业务的同时，还要承担业务的后台管理，且“分分模式”下还会引发资源分配、业务核算等问题，因此“分分模式”下FT账户复制推广的阻力较大。

　　相比之下，部分银行在初期就选择“总分模式”，国内外汇即搭建总行层级的分账核算单元，虽然初期系统改造和对接成本较高，业务上线周期较长，但“总分模式”后续推广和管理的成本相较“分分模式”更低，欧元且随着复制推广的区域越广，其优势越大。

　　在国际上，改进本外币账户合一的管理框架思路和措施，有何经验借鉴？张梦从三个方面表示，在法律体系建设方面，借鉴澳大利亚《金融交易报告法》和《犯罪收益法》等，国内外汇对现行本币和外币账户管理法规进行重新梳理，建立起具有系统性、协同性、较高立法层次的本外币账户法律体系。

　　在账户管理体系方面，借鉴英国对银行账户实行的“主、子账户”管理模式即开户人可开立一个主账户，并申请开立多个子账户，人民银行可考虑允许境内机构开立一个基本存款账户，下设多个人民币、美元等计价和结算的二级账户，从而实现本外币一体化。现行人民币账户下一般存款账户、专用存款账户，以及外汇账户下经常账户和资本账户均划归二级账户集中管理。

　　在跨境资金监测方面，整合和衔接中国人民银行人民币跨境收付信息管理系统和外管局外汇账户管理信息系统，采取统一的统计口径和采集范围收集本外币跨境资金存量和流量数据，系统性监测跨境资金流动情况。此外还可以考虑预留接口，未来实现与海关、商务、税务等部门的数据交互和共享。

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