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外汇返佣外汇入门基础知识——新手必读2022年11月14日

2022-11-14 05:44

本来,张晓白是不打算详细介绍外汇交易知识的。因为张晓白认为,从某种意义上说,教没接触过外汇的散户炒外汇,和教人吸du,教人赌Bo,没有太大的区别。 因此,张晓白事先声明...

  本来,张晓白是不打算详细介绍外汇交易知识的。因为张晓白认为,从某种意义上说,教没接触过外汇的散户炒外汇,和教人吸du,教人赌Bo,没有太大的区别。

  因此,张晓白事先声明一下:本公众号介绍的所有外汇基础知识,只是希望能帮助大家了解外汇,充分认识风险,而不是教大家如何用外汇做投机,也不是教大家用外汇做投资。因为散户自己炒外汇,亏损的概率超过99%。

  注意,一般张晓白所说的外汇都是指的外汇经纪商交易平台提供的主流交易品种,也就是广义的外汇投资,包括了货币对,黄金,白银,原油,恒生指数等大部分常见的保证金交易品种。

  另外,我说的炒外汇,不代表就是超短线交易,哪怕你半年交易一次,做长线交易,那也叫炒外汇。曾经有个奇葩,跟我讨论外汇,我问他是自己炒还是别人带他,他说我用“炒外汇”这个词语,就说明我不懂外汇,他是在投资外汇。言下之意是说自己是做长线的,类似于股票中的价值投资,不是短线投机。

  通常外汇经纪商不仅仅提供外汇货币对的交易,还有黄金,白银,原油,甚至还有恒指,甚至有些平台还有上证A50指数的交易。都是保证金交易,可以买涨买跌,T+0。因此,我们常说的外汇平台,指的是广义的外汇经纪商交易平台,包括前面提到的大部分保证金交易产品。本文讲到的大部分知识都是适用于这些保证金交易的。

  先说说外汇相关的各种骗局吧,下面链接中列出了十几种外汇诈骗骗局,想做外汇投资的朋友一定要认真看完:

  关于外汇的一些非常基本的常识,其实网上介绍的资料比较多,张晓白不想花太多的时间逐一介绍。下面介绍一个外汇知识比较全面的学习网址:

  免责声明:该网站主要是关于外汇的,除了张晓白推荐的介绍外汇基础的网址,张晓白不敢保证其他其他相关信息的安全性,任何外汇网站都有大量骗子存在,需要投资者擦亮眼睛自己去鉴别。

  把握住一个原则:不要相信任何网络上的信息,微信名,包括微信上发给你的工作证,身份证图片都可能造假。包括推荐股票的老师,每开一次直播间,就换一个名字。如果不能通过公开渠道证实推荐人的信息的真实性,或者被推荐的平台的监管信息有效(FCA,FINMA),或者是英美上市外汇经纪商,不建议开户。因为除此之外的平台,你遇到黑平台的概率相当大,即使很多选择的ASIC也有相当部分平台是不合规的,要么虚假监管,要么开户开到非澳大利亚,目前ASIC已经不允许开中国客户了,普通投资者对于ASIC监管基本不具备区分能力。

  本文中,张晓白只想说些一般基础教程中不会提到的知识,一是方便大家了解外汇交易的成本,二是了解一些基本的外汇相关安全知识(平台安全和交易安全)。

  这篇文章越加越长,目前字数达到近2万字,全部看完可能需要50多分钟。老规矩,我还是把后面的内容列一个目录,方便大家查看吧:

  严格来说,中国没有开放外汇保证金交易,而且反复声明外汇保证金交易在中国不合法。银行间的外汇交易是合法的,但是参与者是各大银行及后来开放的少数券商,那个是机构交易,银行和券商机构也没有权限给散户开通保证金交易。

  但是有很多散户,不知道是对自己太自信,还是对股市太绝望,或者被骗子洗脑,总想做外汇保证金交易。

  如果是选择国外正规监管,并且监管力度比较严的平台,一般人也就是慢慢持续亏钱而已。如果是黑平台,几天可以让你爆仓,或者直接进去就别想出来了。

  关于为什么国家不开放外汇市场,我在知-乎上曾经回答过这个问题,问题下面排序第一的回答就是我的。这里不方便发链接,可以Z乎搜索“为什么国家也不支持开放外汇市场?”,找到完全匹配的问题查看。

  虽然只是个人观点,但是我认为还是比较全面的,有兴趣的朋友可以看看。说白了,国家不开放外汇保证金交易,很大部分原因都是为了保护韭菜(不要看别人,说的就是你)。

  简单说,投资者参与外汇交易,风险自担。一旦被骗了,如果没有证据证明推荐的人是诈骗,可能警察不会怎么管。

  对于没有炒过外汇的朋友,如果有人介绍你炒外汇,你可以简单的把外汇市场理解成和股票一样,靠价格走势涨跌来获利的一种投资品。与股票不同的是,外汇可以买涨(做多)买跌(做空),并且没有涨跌幅限制,没有T+1限制,上一秒买完,下一秒就可以卖掉。

  上面的解释,并不准确,但是基本有助于股民理解外汇市场。如果你连股票都不炒,我建议你看看本文就行,能看懂多少就看多少,连股票都不碰的人,就不要碰外汇了,除非你觉得你有主角光环。

  外汇是全球都可以参与的交易,但是却没有一个中央交易所,这对于理解外汇市场非常重要。

  下图是一张外汇市场层级结构图,并不一定十分准确,但是对于新手理解外汇市场是很有帮助的。

  1)顶级做市商,主要是各大型银行,央行,财团等。各大银行是外汇市场做市主力,花旗,摩根大通,德意志银行,瑞银集团,巴克莱银行,美林银行等等。

  所谓的做市,就是交易者的单子提交到做市商之后,做市商用自有资金和对方成交,而不是把单子抛向其他交易机构。

  顶级做市商最基本要求就是资本雄厚,财大气粗,否则来个几亿的单子,你吃不下,就无法做市了。

  2)市场的第二层是多交易平台(流动性供应商),这些交易平台,一般只提供交易撮合服务,自身不参与交易。

  这些交易平台相当于各做市银行和交易者之间的桥梁,交易者不用面对多个银行,只需要从多交易平台下单,就可以直接与报价最有利的做市银行交易。

  如果你要买1手日/美,但是所有顶级做市商都没有卖出日/美的报价,那你的交易就无法成交。这个在外汇市场上也叫没有流动性。因此,多交易平台也就是为你提供交易对手的,也叫提供流动性,所以也叫流动性供应商。

  3)一些金融机构(对冲基金,中小型银行,投资公司等),大客户(类似于股市中牛散),不可能自己直接跟各大做市银行交易,而是通过多交易平台,也就是流动性供应商参与市场交易。

  如果是A仓,所有交易也都要对接市场,也和金融机构一样,通过流动性供应商参与外汇市场交易。

  如果是B仓,散户提交的交易请求,不会通过流动性供应商对接银行,而是直接被外汇平台消化掉,平台就成了做市商,和散户形成对赌关系。如果散户盈利,则平台亏钱。散户亏钱,则亏损的部分就是平台的利润。

  在国外,B仓也是合法的,只要外汇平台愿赌服输,散户盈利后可以提现。目前大部分散户参与交易的平台,都有AB仓同时存在,或者只有B仓。

  需要说明的是,这里合法机构的B仓,与我们常说的黑平台是不一样的。合法机构,有合法做市牌照。不会指导(引导)散户交易,不会盈利不让提现,散户亏损的部分,也不会分给代理,代理只能赚手续费。

  而大部分人接触到的黑平台,从一开始,就是一场骗局。有人诱导交易,带单亏损,或者刷单赚取高额交易佣金。

  严格来说,无论普通交易者的单子进了B仓,还是A仓,最终都是要和一个做市商交易。只不过B仓是和你开户的外汇平台对赌,A仓是通过流动性供应商和某个银行对赌。B仓交易,你的交易对手是固定的,也就是平台。A仓交易,你的交易对手可能是任何一个当前报价对你最有利的银行,外汇平台只是一个中间商,赚点差价而已。

  A仓交易,你是选手,你的竞争对手是外汇平台对接流动性供应商背后的银行,外汇平台仅仅是一个裁判。

  正规外汇平台(有合法监管的,香港金银业贸易场这种不算,假冒监管拍照不算,弱鸡监管不算),作为裁判,都要取得相应的裁判资格证(监管牌照)。

  一般网上到处拉人投资的外汇平台,甚至有人带你盈利,有人教你如果快速稳定赚钱,甚至直接给你指导,喊单的,同时给你推荐一个平台。这种就是没有裁判资格证的,你敢去吗?除非你的钱是捡来的。

  做市商制度是外汇市场和国内股票市场不同点之一。国内股票市场上,如果只有你一个交易者,你是无法成交的,因为没有交易对手。外汇市场上,只要你愿意成交,不考虑价格的情况下,肯定有一个银行可以和你交易,除非所有银行都终止报价。

  不要以为这种情况不可能出现,当出现大的黑天鹅事件时,银行为了规避风险,可能终止逼供报价,而且是几乎所有银行。这种时候就是流动性枯竭,市场价格往往出现意想不到的波动,比如2015年的瑞郎黑天鹅事件,瑞郎/美元瞬间从0.98附近暴涨到1.34左右,涨幅接近36%,这种波动几乎是在一瞬间完成的,没有人来得及反应,MT4上设置的止损单根本无法执行,因为所有银行的风控措施都关闭了交易。

  一般流动性供应商会按照最有利于交易者的价格,选择相对应的银行报价提供给交易者。买入价与卖出价之间的差价,就叫做裸点差。也是交易者交易的最低点差。

  不过一般外汇平台,会在流动性供应商买入价基础上加几个点,卖出价减几个点,增大他们之间的差价,这个过程叫做加点差。有的还会加点手续费。

  能提供裸点差交易的账户,叫做ECN账户。不过直接按照ECN账户交易,平台没有一分的利润。所以,每交易一手,平台会收取固定的手续费,作为平台利润。

  一般代理是不会告诉你ECN账户是什么的,因为提供真正的ECN账户,会让平台利润透明化。平台提供ECN账户后,自己利润点非常低,给代理的佣金提成自然更低,可能是非ECN账户佣金的10%都不到。

  所以,一般以赚取佣金为目的的代理,是基本不会给你开ECN账户的,当然,很多平台根本就没有ECN账户供用户选择,即使有,也是加点差比较少的普通账户冠上ECN账户的名字而已。

  之所以把外汇市场的层级列出来,还有一个很重要的原因。外汇不是股票,外汇没有一个集中的交易所,那也就没有哪个平台可以提供交割单,证明他的单子一定进入了外汇市场。也不可能通过逐笔或者分时买卖来判断你的单子是否进入真正的交易市场。

  很多外汇资金盘,会给你提供交割单,证明他们的交易是进入市场的。然并卵,除非这些交割单能实时自助查询到,而且他们对接的流动性供应商,还提供了查询接口,让你去查询这个单子是否通过他们交易的外汇交易,否则没有任何意义。因为交易者,无法判断平台提供的交易是否真的进入上层流动性供应商。

  张晓白知道的一个外汇资金盘,老板本意真不是骗投资人的本金,但是最终的结果是暴雷了,玩砸了。面对投资人上门逼债,老板都下跪了,我亲眼所见!他们当初就是给那些质疑安全性的人看他们平台对接流动性供应商的流水,但是只是他们给的那些是真实的,没给你看的,都是虚假的B盘。作为投资者,或者交易者,你根本不可能知道真假。

  比如某海*外汇保险对冲,他们自己有个平台,简称为H(投资者入金直接进入H平台),声称H平台的单子进入了受澳大利亚监管的A平台。然后提供他们所谓的H平台对接A平台的交割单给投资者看,证明他们真的进入了市场。但是这些交割单,你无法找A平台核实真假。即使他给你的是真的,那也可能只把他们A仓的单子给你看,B仓的你不知道。这个能说明真实交易吗?

  如果要看资金安全性,一定要看你的资金直接进入哪个平台,就看那个平台的监管是否有效。否则就算他们真的对接FXall之类的流动性供应商,也没有任何意义。因为他们可能把1%的单子对接流动性供应商,剩下的都是B仓里面。这样资金盘里的资金,就一直都在盘子里,不会通过真实外汇交易亏给市场,他们才能玩更长的时间。

  是否真实对接,如果你不能实时监控,是没有任何意义的。只有强监管才是确定,有效的。你把钱给我,我存在我的工商银行卡里面,我说你的资金很安全,存在中国最大,最安全的银行,你会信吗?这个时候,你要看的是我,而不是工商银行。

  其实,这个和国内的股票场外配资平台有点类似,你把资金交给配资平台,他们去帮你买卖股票,执行你的指令。但是大部分配资平台都是虚假交易,不会真的进入股票市场,因为你会亏,他们就赚你的亏损,甚至带你亏。

  不同的是,配资平台可以通过股票软件盘口数据和逐笔交易来判断单子是否进入了市场,因为股票是集中交易的,所有股票软件显示的行情数据都一样,逐笔交易也相同。

  外汇没有这么一个集中交易的地方,投资者无法从监管之外的地方,判断单子是否进入外汇市场。

  目前,国内目前还没有证监会批准的外汇保证金交易平台,如果你想做外汇保证金交易,只能选择境外的外汇平台。虽然目前部分银行也提供外汇交易服务,但是没有保证金交易,也就是没有杠杆。而且,国内银行提供的外汇和贵金属交易的交易成本是非常感人的,基本只能作为个人理财的外汇储备对冲人民币贬值风险的选择。

  既然国内没有正规的外汇平台,要想选择境外的平台,就要学会区分境外平台的区分方法。要知道,目前市面上的外汇平台中,80%以上都是黑平台。

  1、出入金不限制,盈利后也可以出金外汇返佣外汇入门基础知识——新手必读2022年11月14日,但是交易成本很贵,一般一手黄金交易成本为100美金,至少80美金。平台赚亏损和超高的手续费,此类大部分是香港平台。如果仅仅是手续费贵,倒不算是黑平台,黑平台主要是没有真正的监管,而用行业协会的会员号代替监管或者套牌监管。此种是良心黑。

  2、投资者只能亏钱,不能赚钱。本金可以出金,盈利部分不让出金。此种是标准黑。

  目前主流的监管平台有美国的NFA,英国FCA,瑞士的FINMA,澳大利亚ASIC,这些都是监管较严的平台。其他的监管,如新西兰,塞浦路斯,伯利兹等等监管相对较弱,虽然很多是正规外汇零售牌照,但是监管力度很弱,如果平台卷款跑路,投资者基本没保障。

  需要说明的是,美国NFA监管的平台只有嘉盛集团和OANDA,其他宣传受NFA监管的平台,都是虚假宣传。

  另外,外汇经纪商的客户不仅仅只有散户,还有机构客户。前面说的监管机构,不仅仅监管外汇交易,也监管投资咨询和其他金融服务。也就是说,这些监管机构颁发的牌照,也可能是普通金融牌照,或者投资咨询牌照,一定要是外汇零售牌照才算正规监管,否则其他的都是无效的。所谓外汇零售资质就是可以对散户开展外汇经纪业务。

  目前市面上有一些第三方外汇平台资质查询软件,如果软件判定该平台为黑平台,基本不会判断错误。但是如果软件判断该平台是正常平台,或者评分比较高,不代表该平台就一定真的正规。第三方资质查询平台也是盈利性的,同样有可能提高有利益相关性平台的评级水平。张晓白就曾经查过香港某知名黑平台在第三方查询平台上,评分相当高的情况。

  还有某外汇平台,一年前在第三方软件上查询,是正规的,还有三万的担保金额,当时的截图。后来这个平台出问题了,该第三方担保平台马上把这个平台定义成“疑似套牌”,也不提供担保了。

  既然提到第三方资质查询平台,张晓白有必要提醒一下,此类平台往往是骗子聚集地,因为外汇投资散户比较集中,新手也比较多,容易忽悠。因此,不要轻易相信这些平台的经纪人,有些甚至是黑平台的业务员。资质要自己去查询。

  总结:外汇平台建议选择FCA(英国)或者FINMA(瑞士)正规监管平台,新西兰,塞浦路斯等其他监管不是说不可以选择,只是安全性可能要大打折扣。

  上市外汇经纪商安全性要高于一般意义的监管,因为上市公司股票信息容易查询,无法造假,而监管编号容易出现套牌或者用非外汇零售牌照冒充监管资质的情况,普通人难以区分。上市比监管可能容易区分一些,但是有很多证券交易所上市门槛低,也有不少编造虚假信息上市的。如果是纽交所或者伦敦证券交易所上市的,还是比较可信的。香港和纳斯达克,就看你自己的区分能力了。香港和纳斯达克有大量垃圾公司,甚至就直接是诈骗公司。

  经常听说外汇和期货可以做多做空,做多容易理解,低买高卖。做空是怎么一回事呢?

  所谓做空,可以这么理解,就是投资者先向交易所借出投资标的物(比如黄金,原油,股票,外汇等),在高位先卖出。然后等投资品价格回落后,在低位买回来,还给交易所。高位卖出,低位买回,就赚取了差价。就是做空利润。

  比如拿黄金举例,假设当前黄金价格1200美金/盎司,现价做空1手(100盎司),就相当于向交易所借入100盎司黄金,以1200美金的价格卖出,得到1200*100=120000美金。待金价下跌到1198,再从市场买回100盎司,使用了119800美金。12 = 200美金。做空的利润为200美金。当然,这里没有考虑交易成本,实际上需要扣掉10-20美金的交易成本的。

  目前股票,期货,外汇市场做空原理都是如此。A股也可以对单只股票做空,称作融券,但是门槛较高,而且不是所有股票都支持做空的。港股和美股都是可以双向操作的。

  杠杆交易也叫保证金交易,一般只需要支付商品总价值的一定比例的金额作为保证金,购买或者卖出(借货卖出)该商品,待商品价格到达止损或者止盈点位后,再卖出或者买入(买入归还)该商品,完成该次交易。

  拿黄金举例,假设黄金当前价格为1200(单位为美金/盎司),1手黄金是100盎司,则1手黄金的总价值为:1200*100=120000美金。

  如果杠杆比例为100倍,则1手黄金所需要的保证金为:120000/100=1200美金。如果杠杆为500倍,则1手保证金为:120000/500=240美金。

  假如黄金价格上涨到1201美金,则1手黄金价值为1201*100=120100美金。此时卖出,则盈利为12=100美金。

  如果杠杆为100倍,则使用1200美金的保证金,盈利100美金,盈利100/1200=8.3%。

  如果杠杆为500倍,则用240美金的保证金,盈利100美金,盈利100/240=41.6%。

  杠杆越高,盈利比例越大。反过来,如果是下跌1美金,价格变为1199,则盈利比例变成等值的亏损比例。

  也许你会想,同样都是盈利100美金,100倍杠杆和500倍杠杆有区别吗?但是假设你有1200美金的本金,100倍杠杆情况下,可以买1手黄金,波动1个点,盈利100美金。500倍杠杆情况下,1200美金的本金,可以买5手黄金,波动1个点,盈利500美金。高杠杆和低杠杆的区别也体现在这里,要对比同样本金情况下的盈亏对比。

  外汇货币对指的是两种货币的兑换汇率,比如,欧元/美元表示欧美货币对,其中,欧元是基础货币,美元是计价货币。

  1手货币对合约是10万基础货币单位,如1手欧美货币对为10W欧元,1手美瑞货币对为10W美金。

  按照500倍杠杆举例,假设,欧元/美元为1.1652、美元/瑞郎为0.9926

  1手欧元/美元,价值10W欧元,保证金是233.04美元(1.1652美元× 10万 ÷500 杠杆=233.04美元);1手美元/瑞郎,价值10W美元,保证金是200美元(10万 ÷500杠杆 =200美元)

  拿美瑞举例,现价是0.9926,假如现在持有一手美瑞的多单,保证金是200美金,但是一手价值10W美元。按照现价0.9926,也是价值9.926W瑞郎。

  假如一小时后,美瑞价格上涨至0.9975,涨幅0.5%左右。但是兑换成瑞郎的价值就是9.975W瑞郎。

  也就是说,你用200美金的本金(1手的保证金),1小时内,赚了490瑞郎,换算成美金约等于491.2美金,获利245.6%。

  本来美瑞价格波动0.5%,因为500倍的杠杆,把波动放大500倍,也就接近0.5%*500 = 250%。上面计算的利润是245.6%,是因为涨幅并不是严格的0.5%,我忽略了最后几位的小数,导致精度下降。

  反过来,如果是下跌了0.5%左右,那就是亏损500美金左右了。如果你账户总剩余资金少于100美金左右,早就被强制平仓。

  相信大部分人都听说过爆仓,爆仓对于很多外汇保证金交易来说,几乎相当于判死刑。

  爆仓也叫强制平仓。是投资者本金亏损到一定额度,触及强制平仓线后,外汇平台为了控制风险,防止投资者的亏损幅度超出所有本金(穿仓),采取强制措施将投资者的持仓全部强制平仓的行为。

  假设某平台的强制平仓比例是50%,也就是投资者剩余资金小于50%的持仓保证金时,会被强制平仓。

  假设1手黄金的保证金是1200美金(100倍杠杆,现点位1200),投资者账户共有2000美金,持仓1手黄金。当亏损到账户净额为1200*50%=600美金时,会被强制平仓。也就是亏损额度为2000-600=1400美金时,会爆仓。

  任何投资品,都会存在一个交易成本的问题,一是因为市场的买卖价格之间本来就有差价,二是由于平台(经纪商)要收取手续费作为服务利润,因此才能提供更好更持久的服务。

  正规经纪商,一般要向银行查询报价,也不止对接一家银行,各家银行为了保证自己的盈利,一定会让买入价和卖出价之间有一个差价,买入价大于卖出价,买入价-卖出价=点差。当然,有些做市商(market maker)类型的经纪商,他们自己就可以提供报价,也会有价差。

  从银行获取到的点差叫裸点差,经纪商还可以在此基础上,把买入价再提高,卖出价再降低,增加买入价和卖出价的差值,也就是加点差。(ECN账户一般不会加点差,因为ECN主要是给机构客户用的,降低他们交易成本的,经纪商会额外加点手续费,作为他们的利润,ECN账户的点差一般都是裸点差。)

  点差一般是浮动变化,大部分正规经纪商都是浮动点差,也有极少数是固定点差,但是我只是听说,没有见识过,毕竟平台太多,个人只关注比较有效,本金有保障的两个监管,其他的关注的少。一般黄金裸点差0.3-1.0之间,也就是一手大概3-10美金,欧美货币对,大概0-4点差,也就是一手0-5美金(0是极少数情况的,大部分是1-5),这里说的都是裸点差。

  下图分别是某FCA和AISC监管平台ECN账户的黄金的点差,基本是裸点差,两者报价基本一致:

  有的平台,不赚点差,不可能做雷锋,必然要有点利润。比如,ECN账户,一般会加6-7美金一手的手续费,黄金外汇都差不多。有的即使不是ECN,点差不是裸点差,也会加点手续费。因为如果把所有成本加到点差上面,点差会太离谱,比如,香港的黄金平台,一手一般手100美金的交易成本,如果全部换成点差,买价和卖加在数据上,要相差一个点,正规平台才相差0.03-0.10之间。平台也觉得这样有点不好意思,就把点差设置成0.5,再收50美金的手续费。对外声称手续费50美金,实际交易成本还是100美金。

  有的平台,点差上已经加价了,就不会再另算手续费了。一般没有手续费的平台,加完价之后的点差是0.25-0.5之间。

  隔夜利息是大部分新手都容易忽视的,隔夜利息也是一个重要的持仓成本,特别是喜欢做长线的人。

  隔夜利息是指期外汇交易中,头寸必须在两个交易日后交割。如果交易人在星期二卖出十万欧元,投资人必须在星期四交割,除非这个欧元的头寸被延期过夜。交易商会在北京时间上午六点的时候,自动将所有未平仓头寸办理延期过夜,使原来的外汇部位能在到期前转移到下一个交易日。

  相关的头寸通常不会保持同样的利率掉期点数,这个利率掉期点数基于相关的货币组合,隔夜掉期利息在两种货币之间不同,而且伴随每日价格的变动而变动。举例来说,在某一天,某外汇经纪商美元兑日元的每一手利率掉期点数可能是0.50美元而英镑兑日元的每一手利率掉期点数可能是2.0美元。未平仓头寸的隔夜利息从账户的资金中增加或者减少。

  客户如果是做多(持有)高利息的货币,未平仓头寸的隔夜利息将被添加账户的资本内。反之,相关的隔夜利息会被从资金中扣除。

  特别注意事项:每逢星期四(有的是周三)的时候,加减的隔夜利息会是平日的三倍,因为交割实际发生于周1, 隔了周末2天。

  总之,隔夜利息有正也有负,而且经纪商也可以对隔夜利息做手脚的。一般英国FCA和瑞士FINMA监管的隔夜利息会高一点。ASIC监管的要低一点。隔夜利息如果为0或者买卖双方永远都为负数,那基本可以判定是黑平台。大部分时候,买卖双向,一正一负。

  需要说明的是,也有极少数ASIC监管平台的隔夜利息是4/-4,但是FCA和FINMA监管的,隔夜利息普遍要高一点。如果想看平台是否从隔夜利息捞了好处,就看买入和卖出隔夜利息的绝对值的差值,如果相差不大,说明平台没有从中赚多少,比如上面第二张图。如果负的绝对值大,正的绝对值小,就是平台也从中赚了一点差价,比如第1和第3张图。因为银行给的隔夜利息,买卖相差一般不会太大。

  大部分平台都会从隔夜利息中赚取利润,这些无可厚非,但是如果隔夜利息的买卖价格都是负数,一般是黑平台,请远离。

  如果大部分操作都是日内交易,是不用考虑隔夜利息的。如果喜欢长线持仓,是一定要考虑这种交易成本的,如果持仓时间超过一周,这种交易成本可能会抵消点差和手续费上降低成本来带的优势。

  黑平台的隔夜利息,有的会跟正规一样,有的无论多空,都扣费(都是负数),比如下图:

  一般持仓不超过一周的交易者,只需要考虑点差和手续费,不用太在意隔夜利息。如果长线持仓,就需要考虑隔夜利息因素了。

  任何正规外汇平台,都可能出现滑点的问题。严格来说,滑点也是交易成本,但是滑点不可控,没有明显的可比性。作为交易者,知道概念就可以了,所以这里只是提一下。

  经常有黑平台(特别是HK的)宣传自己没有滑点,傻白甜还以为这个平台真好,不滑点,就好像买家具说不掉漆一样。

  首先,要理解什么是滑点?滑点是由于市场没有足够的匹配成交量,而导致无法让全部的提交单子在一个价位成交。比如黄金,现在卖一和卖二分别是1手,1200.0;2手,1200.2。你看到的价格是1200.0,是卖一的价格。这个时候,你提交一个2手的买单,会先和1200.0匹配,成交1手,再和1200.2匹配,成交剩余的1手。实际平均成交价格是1200.1。比你下单是看到的价格1200.0,高了0.1个点,也就是说有0.1个点的滑点,让你少赚0.1个点。出了建仓是会有滑点,平仓时,止损或者止盈时,都可能有滑点。有的滑点是让你少赚一点,也有的时候让你多赚一点。这才是真实的市场。

  正常的市场,很难出现卖一和买一价格上都是十几手的单子,一般是几手或者零点几手。所以,长期交易,肯定有滑点。如果你每次下单,都没有滑点。那基本可以判断,你的单子没有流入国际市场了。

  一般手动建仓和平仓时,可能看不出滑点,因为即使分多个单子成交了,有的平台也会直接显示成交均价。比如,上方的举例中,大部分平台会显示你在1200.1的价位,买入2手黄金。极少数平台会显示成两笔不同价位的成交拆单。

  一个比较容易的判别方法是,从止损和止盈单的成交上看出来。比如,你设置的止损价格是1198.0,结果止损后,显示止损价位是1197.95,止损单的实际成交价和你挂单价格不同,说明有滑点。

  有的黑平台的老师,在线带单,为了鼓励重仓,也显示自己有钱,一次下单20手,50手,止盈止损也是按照设置的价格止盈止损,没有滑点,这种绝对是黑平台的骗子,他们往往用模拟单交易的,模拟单是没有滑点的,因为不用进入市场。道理我就不解释了,因为这么大的单量,不可能没有滑点。

  交易成本=点差成本+手续费。大部分黑平台宣传手续费为50美金,会让新手误以为交易成本只有50美金,实际的交易成本可能要高的多。

  一般ECN账户的黄金交易成本为每手8-16美金之间,基本不会超过20美金。但是没一个外汇经纪人会给你推荐ECN账户,即使推荐了,也会额外加15-50美金的手续费,否则经纪人就要亏本了。一般黑平台的交易成本是100美金(50美金点差+50美金手续费,如果-交易成本是100美金,99.9%的概率是黑平台,赚你的亏损),也有些黑平台和正规平台交易成本差不多,但是基本不会低于正规平台。

  如果一个平台说自己零点差,不管这里指的是零手续费,还是零交易成本,绝对是一个骗局。要么就是变相收费,要么就是赚亏损,甚至出金都可能有问题。

  外汇平台裸点差是对接银行(流量商)产生的,不是平台可以决定的,这个不可能为零。如果手续费为零,平台是做慈善的么?肯定是赚亏损,既然平台赚的是你的亏损,你赚钱了,平台还能让你顺利的出来吗?至少目前我没见过一个FCA或者瑞士监管的平台能做到0点差的。不管是不是做市商模式。

  虽然外汇交易的优点很多,但是缺点也非常明显,而且是致命的。任何人,推荐散户做外汇交易,动机都是不良的,要么是为了赚手续费,要么是为了赚你的亏损,一般后者占80%。如果只说优点,不说缺点,往往动机都是有问题的。

  1、杠杆高,收益和亏损都放大,90%以上的投资者都有爆仓经历。一旦爆仓,本金大部分损失殆尽。根据张晓白跟散户接触的多年经验,超过99%的散户是亏损的。

  3、不确定性风险比股市要大,虽然基本没有内幕操作,但是有黑天鹅,很多散户都不知道什么是黑天鹅,遇到一次就把本金亏完了。

  除了专业机构,大部分散户交易外汇用的MT4或者MT5,少部分外汇平台有自己开发的软件,再就是一些非主流的小众软件了。

  看名字就知道,MT4和MT5是有继承关系的,他们是俄罗斯的迈达克公司开发的交易软件,主要用于外汇市场。基本也垄断了全球外汇市场了。

  既然这个软件是俄罗斯公司的,并不是联合国开发的,那么就没有必要为了正义,决定只给好人用,不给违法的,诈骗的人用。只要你给的起钱,MT4MT5开发商都可以提供服务的,俄罗斯是一个在战场上都可以给对手卖武器打死自己人的国家,何况开发公司迈达克只是一个民营企业,没有那么多的社会责任感。

  诈骗组织是从来不缺钱的。所以,不能根据是否可以在MT4和MT5中查询到,或者可以用MT4和MT5交易,判断平台是否正规。

  对赌在国外是合法的,但是要认赌服输,资金进出自由,而且平台不能代替客户交易,或者指导客户交易。

  任何只要是人制定法律的国家,都不会允许平台可以对赌,还带客户亏钱,因为这个本质就是诈骗。用屁股想,也没有哪个国家的法律允许这种事情。否则都去开对赌平台,然后忽悠散户投资,带他们亏钱了。

  国外合法对赌,是平台和客户对赌,但是客户所有交易都是自己进行,交易手续费也不会太离谱。HK的金银业贸易场,大部分平台交易手续费100美金,而且和客户对赌,本质来说就是诈骗。但是那些带领客户亏钱的,基本都是大陆的代理。

  有少数诈骗组织,可能为了省钱,会用盗版的MT4软件,所以有人会去学习如何区分盗版MT4,但是这个没有任何意义的!

  警察和杀人犯都持枪,难道你通过判断是否是小作坊造的土枪来判断对方是警察还是杀人犯吗?杀人犯也可以通过黑市买到警察一样的,只要出的起钱。

  用盗版MT4的,肯定是黑平台。但是不用盗版MT4的,也大部分是黑平台或者问题平台。

  平台是否正规,看监管。别的都是屁!没有监管的金融活动,最终都可能演变成诈骗!

  这个问题其实被问了无数次,外汇投资在国外有几十年的历史,目前是全球交易量最大的投资市场,如果不能赚钱,就不会有那么多人参与。

  但是,和其他市场一样的,真正赚钱的,大都是机构账户。散户的命运在任何国家都是一样的,都是韭菜命,不同的是,在金融市场成熟度不同的国家,散户亏损的比例不同而已。英美等过散户操作外汇亏损的比例,张晓白没有直观印象,不敢下结论。目前,国内有大量的散户参与外汇保证金交易(广义外汇),张晓白直接接触和间接接触的也很多,直接接触的外汇交易散户不少于300人,间接接触的不少于一万人(这里的间接接触是从某连锁的操盘手培训公司得到的数据,他们两年多,培训了上万操盘手,没有一个能稳定盈利,当然,他们的目的是操盘手本金的亏损),这些人中没有一个稳定盈利的。所以,张晓白才敢说散户亏损的概率超过99.9%。

  亏损的主要原因,是因为杠杆不仅放大了盈利和亏损,也放大了投资者内心的恐惧与贪婪。连股票都无法稳定盈利,加了杠杆的外汇,不会因为可以做多也可以做空和T+0变的更容易,只是把你的股票上面一年的亏损缩短到一周甚至一天。一句话概括:外汇投资可以赚钱,但是你不适合,而且也不要指望赚大钱。

  真正的投资者,是需要学习相应的理论知识和进行足够的训练的,而不是像赌徒一样,一开始就拿着所有本金押注。目前国内投资者教育基本是缺失的,没有几个散户在接触外汇保证金交易前真正懂得风险控制,听到的故事大都是1W本金入市翻1000倍,1W倍的交易神话。

  那么,张晓白就说说从业以来,遇到的真正稳定盈利的操盘手的盈利情况吧。张晓白接触的操盘手团队,不少于40个,但是其中90%的操盘团队要赚手续费或者直接赚亏损,这一点可以查看资管陷阱相关文章。跟张晓白长期合作的操盘手团队,一般年化收益是20-70%之间,当然也会有亏损的情况,比较少。那些年化收益100%以上的操盘手,在张晓白看来,只不过是赌徒而已。特别是能在2-3个月内翻仓的人,最终的结局必然是爆仓,这个无需质疑,除非洗手上岸。

  1、对于开户平台,如果不是上市外汇经纪商,或者可以查询到FCA,FINMA,ASIC外汇零售资质的监管,或者推荐开户的人能把自己的真实信息告诉你,基本不用考虑,很可能遇到黑平台。

  2、所有把你介绍给黑平台的人,都有诈骗嫌疑,关于这点,本公众号有多篇报道。

  既然涉嫌诈骗,这些人都不敢告诉你真实身份,否则,一旦你回过神,知道被骗了报警,他们就逃脱不了法律制裁。因此,推荐你去平台开户的人,就非常关键,只要他敢透漏真实身份信息,一般不会是黑平台,但是也不排除每手加50美金手续费的巨坑。(这里的真实信息是可以查证的才算)

  不要轻易相信网络上认识的任何人,包括聊天聊了一年的网友,只要没见过真人,都有可能是骗子。哪怕告诉你姓名,或者发了身份证照片给你,这些都可能是假的。

  3、凡是先推荐股票,然后介绍黄金恒指外汇等投资的,都是动机不纯,推荐的平台也是99%以上是黑平台。没错,就是那种吃你亏损的对赌平台。

  关于这个,可以看看这篇文章《赶紧让家人退出这类微信股票群,许多人因此倾家荡产!》

  1、如果您连股票都不能盈利,就不要指望外汇交易的T+0交易机制能盈利了,因为外汇交易的杠杆只是把你股票的亏损放大或者加速。

  2、无论是股票还是黄金外汇恒指投资,都是要先学习,模拟训练,最起码模拟训练4-6个月可以稳定盈利了,再实仓操作。如果实在手痒,可以先投入几百美金,每次操作0.01手练手。否则你很可能就是那些亏损而离场的炮灰中的一员。特别是外汇保证金投资,因为可以买涨买跌,实际上是没有熊市和牛市之分的。不可能你错过了一年或者两年的行情,就错过了发财机会。相反,如果因为您的盲目自信,把所有本金投入保证金交易,最终爆仓,本金所剩无几,造成无法挽回的损失。投资不是游戏,也不是工作,游戏死了,可以复活,可以再来一局,工作没了,可以重新再找,投资本金亏完了,也许一辈子都没有机会再来了。大部分人亏损是亏损在自己的无知和盲目自信,我不相信正在阅读本文的你是那个天赋异禀的投资天才,所以,必须要先模拟。

  3、不要相信网络上那些所谓的外汇黄金高手,操作大小非农行情大赚的故事。张晓白可以负责任的告诉你,那些故事中,90%的是骗子的软文,剩下的10%里面,有9.9%是无知的赌徒在炫耀,他们只是不懂风险,还没遇到爆仓而已。因为数据行情(小小非农等)是最容易大赚大亏的,也是爆仓的好时机。要么不参与数据行情,要么轻仓参与,个人建议不参与。

  4、对于稳定盈利的操盘手来说,超过10%的仓位可能就是重仓了,最多不要超过20%持仓,否则基本不太可能稳定盈利,除非你是天才型的交易员。个人建议控制在10%以下。模拟阶段,如果你不把模拟资金当作真实资金操作,两个月之内能做到翻仓,那么我要奉劝你,不要碰保证金交易。凡是能短期翻仓的人,都会爆仓,只是时间的问题。炒外汇炒期货最后结束自己生命的赌徒,轻生的原因基本都是爆仓。

  5、就算你模拟可以盈利了,实仓和模拟也是两码事。外汇返佣建议在实仓阶段,一定找一个能管住你的人,监督你的交易,至少每周看一次交易账户,不仅要检查账户资金,还要检查是否有重仓操作行为。这一点很重要,是防止你把一家人拖入深渊的有效方法。一个人默默交易,很容易走入死胡同,等你家人发现大幅亏损时,也许已经来不及了。人都有赌性,特别是高杠杆的保证金交易,很多人都想赌一把,赚回来就不玩了,结果越陷越深。

  6、在模拟阶段,你可以把你原本准备投入实仓的资金,投入低风险的理财产品。一是可以有部分理财收益,二是防止手痒头脑发热把本金投入实仓造成亏损。至于低风险的理财产品,可以选择货币基金,或者余额宝之类的网络理财平台。关于低风险理财,本号菜单“训练处”也有介绍。

  7、可能有人会跟你说,先少投入一点。就算亏完了,也没亏多少。这句话看起来很有道理,我想告诉你外汇交易,离这样的人远一点,特别是给你推荐开户平台的人。如果你没有充分理解保证金交易,投资外汇对你来说和赌博没太大区别,所有人,都是有赌瘾的。也许刚开始只投入了1000美金,最终的亏损可能是十万美金。

  8、至于网上那些免费带你炒恒指,炒黄金的高手,张晓白个人认为那些都不是能稳定盈利的人,真正的高手,盈利也不是轻轻松松,没空到处分享炫耀,都是闷声发大财的,绝对没时间教徒弟。还有一个问题,大部分操盘手都不愿意把自己的交易信号拿出来分享,因为如果真的稳定盈利,就会有大资金跟单,就可能影响了市场短期的走势。张晓白知道某公司专门卖交易信号的,所有客户都是同一个交易信号,一年收费4W多。关于这种,我不想多说,只想问你:如果信号真的那么准,就可能有几千万美金的资金跟单,你觉得还能盈利吗?很多骗局,多动动脑子是可以自己想明白的。

  9、有一种工具叫EA,简单说就是自动做单。如果有人向你推荐,不要相信。你可以拿来测试,测试时间至少6个月。EA可以赚钱,但是绝对不是无脑赚钱的,而是需要人工干预的。往往编写EA的人,对EA的特性比较了解,能更有效的干预EA的执行。如果你不会编写,个人建议不要尝试。换个角度想一想,如果EA真的那么好用,基金公司都不需要人工操盘手了,都用无数个机器人自动赚钱了。关于这个,可以自己百度“美国长期资本管理公司”,查看这个对冲基金是怎么失败的。全球顶尖的自动化交易技术,也无法长期稳定盈利,你觉得你行吗?

  10、如果上面的建议你都听不进去,我只能告诉你,祝你好运!以后亏钱了,千万不要来找张晓白帮你赚回来,张晓白目前自己都无法稳定盈利。张晓白见过的能比较稳定盈利的操盘手,年化收益一般也只有20-70%之间(亲眼所见,浮动收益,非固定收益),也有一年下来亏的,不是总是赚,不过亏的不多。此外,还见过15个月把2万美金炒到12万美金的,但是仓位控制不合理,然后突然一天账户余额变成负数,爆仓了。外汇风险很大,谨慎参与。

  目前英国FCA监管的外汇平台最高杠杆已经统一降低到30倍。除此之外主流的外汇平台杠杆一般是100-500倍,任何FCA监管的平台,杠杆超过30倍,绝对是有问题的。要么是虚假监管,要么开户没有开在英国(当然,如果开户之后,嫌杠杆太低了,提交部分资料之后,是有办法提升杠杆的,那是提升成为专业客户,就不把你当散户看了)。

  很多新手以为杠杆越高越好,其实杠杆的高低,并不会影响交易的盈利的,而且,杠杆越低,反而重仓的概率会越低。高杠杆就是导致外汇爆仓的主要原因之一,因为杠杆高,买一成仓觉得资金利用太低了,很多新手往往四成五成,甚至满仓操作。

  如果杠杆为100倍时,你持仓为2成仓位(已经算是比较重的仓位了),当杠杆降到30倍,持仓6.6成仓位(30倍杠杆,6成仓算是比较重。100倍杠杆,每次6成仓,那就是超级重仓了,基本一两个月内会爆仓),其实盈亏是一样的,基本没有区别。但是杠杆越低,你重仓操作的可能性就越小,风险也越小,这也是为什么FCA要统一降低杠杆的原因。据说ASIC也在酝酿降杠杆。

  假设本金为1万美金,杠杆为100倍时,某外汇货币对A/B的保证金是1000美金/手。持仓两成时,一共占用保证金为10000*20% = 2000美金。也就是说20%仓位,可以买卖2手的A/B货币对。

  如果杠杆为30倍,则A/B货币对的保证金是1000*100/30 = 3333.3美金。买卖2手的货币对,则需要保证金6666.6美金。也就是说占用66.6%的仓位。

  如果一个操盘手团队跟我说,他们可以帮别人理财,给我一个100倍杠杆的观摩账户,持仓超过了20%,我会立马把他们标记为SB。如果持仓超过10%,我会等着看他们账户什么时候爆仓。

  因为只需要行情反向走10%,他的账户就足以爆仓了。2015年,瑞郎/美元瞬间从0.98附近暴涨到1.34左右,涨幅接近36%。也就是说,如果100倍杠杆账户,如果持仓都是瑞郎/美元货币对空单,只要持仓超过2.7%,就会爆仓了。

  从分散风险的角度考虑,如果同时持有关联性不强的两种货币对,黄金,原油这些不同的品种,每个品种持仓非常轻,总体持仓稍微重一点,那也是可以的。

  上面的算法中,没有考虑各个平台的平仓线的问题,只考虑了净亏损,计算方法不够严谨,但是足够说明问题。

  也许有人会觉得,我太苛刻了,外汇持仓那么低,还怎么赚钱?但是金融交易如果不重视风险,就是找死!

  作为从业者,如果我用自己的资金交易,可以稍微重点仓位,抱点侥幸心理,因为自己的钱亏了,那也是自己的事情。

  但是如果是别人的资金,必须更加谨慎,别人是出于信任把资金托付给你。如果操盘手对于风险没有概念,拿投资人的本金赌博,这和骗人没有太大区别。如果风险不可控,宁可不赚这个钱!

  所以,在张晓白眼里,追求100倍以上的杠杆的散户,都是SB,活该被割韭菜的。

  当然,如果通过上述文章中链接注册的,想要升级升专业账户,不受最高30倍杠杆限制,可以联系张晓白。除非是世界顶尖的交易员,我是不建议散户升级杠杆的。FCA之所以限制外汇平台杠杆为30倍,也是为了保护投资者的利益。

  关于资金安的重要性,这个不用多说。任何一个诈骗平台都会说自己资金安全,在**银行有隔离账户,收到**监管,甚至和**政府部门有合作。

  但是目前外汇市场,真正严格监管的,在张晓白看来,只有FCA(英国)、FINMA(瑞士)、和NFA(美国)。

  而且,NFA明确说了,不保护美国以外投资者的利益。如果你是美籍华人,可以选择NFA监管的两家,绝对安全。

  FCA有FSCS保障计划,每人最高可以赔付5万英镑,有中国人被赔付的先例。

  在我眼里,非美国公民,只有FCA和FINMA算强制监管。其他的监管我就不说了,你就看平台破产或者跑路了,有没有人赔钱。

  别人交易一手总成本10-20美金,你一手比别人高20美金。你交易一手,直接比别人多亏了20美金,你说你赚钱概率比别人高吗?

  一手多20美金,都是良心平台了。香港金银业贸易场,直接一手100美金。比ECN平台账户高出80美金左右。基本上,100倍杠杆下,你交易一手,10%的保证金就做了手续费了。

  有些平台,出入金要兑换成虚拟币,而且只能兑换虚拟币,这种不用问,就是诈骗平台。因为虚拟币不要追踪资金,警方破案难。

  有些平台,比如瑞士的某平台,我有个朋友,也是客户了,到那边开个户,入金2万。出金时,一直没到账,因为只能电汇。

  国内银行对于进外资金转入,限制非常严格。弄不好就给你打回去,境外资金进不来,这也是个烦。当然,这个也是安全的,只不过回来比较麻烦。所以,如果不是自己有海外银行卡的,我一般不建议开FINMA的账户,真心麻烦。

  现在第三方支付公司,没有敢给外汇平台提供结算服务的,除非不想干了。基本境外正规的外汇平台,也都用个人银行卡转账的方式了。黑平台也是个人银行卡转账。如果不是监管很强,出入金这一块安全性真不好说。

  很多朋友都问过我,什么平台是安全的,因为问的太多了,我还是违心的推荐了一个开户的平台,因为是FCA监管的,而且只有一个监管,开户开在英国,最主要是提供ECN账户开户。资金安全有保障,同时交易成本也几乎是最低的平台之一。

  ECN账户:ECN账户可以理解成外汇平台直接按照流动性供应商报价提供的交易账户,因为报价上没有赚取收益,所以会额外加几美金的手续费,加的手续费基本就是平台的所有利润了。这种情况下,交易者看到的买卖价格之间的点差,叫做裸点差。

  非ECN账户,一个交易品种的买卖价格,都会在流动性供应商的报价基础上,加上平台要赚取的利润,交易者实际看到的点差是在裸点差基础上,加上了平台利润,一般每手会增加10-80美金的交易成本。

  张晓白不会随便推荐一个结果被证明是诈骗的平台。本公众号也是用自己身份证注册的,目前张晓白能推荐的最放心的开户平台也就是这个了。

  声明:张晓白直接推荐的ECN开户平台,比大部分经纪人自己的账户操作成本都低,推荐这种平台会断了很多人的财路(包括大部分国外正规平台的经纪人),也许会得罪不少人,会被抹黑,账户安全性我会有承诺,你们可以自己去判断。

  我只能保证我说的链接开户是开在英国监管之下,本金受5万英镑赔付保障。手续费是目前全网最低的ECN账户,每手6美金,并不推荐不懂外汇交易风险的人参与。

  我个人只相信FCA监管和瑞士监管,其他的监管与黑平台无异,如果你的钱不是捡来来的,建议不要去垃圾监管平台测试人性的险恶。返回搜狐,查看更多

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